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CFi.CN讯：数据显示，今世缘2026年上半年实现营收64.36亿元，同比下降7.41%，归母净利润20.82亿元，同比下降6.6%。不过二季度明显回暖，营收达21.13亿元，同比增长14.11%，归母净利润6.97亿元，同比增长19.17%，扣非净利润同比增长22.16%。

一份研报观点认为，公司二季度率先实现恢复性增长，淡雅系列保持稳健，四开和V系列逐季回暖。分区域看，省内收入二季度同比增长14.3%，省外同比增长21.7%，安徽、山东、上海、浙江等重点市场拓展顺利。研报指出，销售费用率大幅下降5.1个百分点，带动销售净利率提升1.4个百分点至33%，Q2盈利能力显著改善。

研报认为，当前公司灵活抓住100-300元价格带动销机会，市场份额逆势提升。短期省内精耕继续攀顶，省外聚焦突破为全国化布局打基础，中长期坚持品牌向上、多品牌单聚焦战略，基本盘持续做强。研报还提到，2025年分红率提升至57%，动态股息率超过4%，安全边际进一步巩固。

综合来看，今世缘二季度经营节奏改善明显，收入利润双增长验证底部回暖态势，在白酒行业分化环境下，其区域深耕与产品结构优化正形成增长新动能，后续表现值得重点跟踪。